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      一、融资租赁行业概略
      现在,我国融资租赁业范围快速增长,新兴范畴业务拓宽加速,企业经营管理和风险掌握才能不断加强,行业整体生长态势优越。凭据2016年9月商务部公布《2015年融资租赁行业运转状况剖析》,停止2015岁尾,正在租赁资产行业散布方面,融资租赁资产总额排名前五位的行业分别是产业设备、基础设施及不动产、交通运输装备、通用机械设备和能源装备,前五大行业融资租赁资产总额占总融资租赁资产总额 57%。融资租赁资产总额最多的三个区域为上海、天津和北京,三天总量占天下比重为76%。
      二、融资租赁公司概况
      (一)各种融资租赁公司基本情况
从融资租赁运营主体的角度来看,我国目前存在三品种型的融资租赁公司,离别为金融租赁公司、内资试点融资租赁公司和外资融资租赁公司。三类融资租赁公司中,外资融资租赁公司设立前提最低,金融租赁公司设立前提最高。各种融资租赁公司基本情况详见表一。

表一  各种融资租赁公司基本情况
公司
范例
审批
主体
公司
数目
股东资历 上风 优势 备注
金融租赁公司 银监会 59家
(停止2016岁终)
1、对发起人的行业属性、注册资本、内控轨制、财务状况、合规运营等方面作出细化的划定,并明白扫除联系关系企业。 1、资金获得渠道广:同业拆借、刊行债券、吸取非银行股东3个月(露)以上活期存款、资产证券化等;
2、资金本钱广泛较低;
3、资金杠杆下:风险资产最高到达净资产总额的12.5倍;
4、股东实力雄厚:股东多半为商业银行、大型企业。
1、量化羁系目标较多:如资源足够率、单一客户融资集中度、单一集团客户融资集中度、单一客户联系关系度等;
2、须遵照郑重运营原则:如拨备掩盖融资租赁资产率较高。
1、金融租赁公司业务范围重大,占有较下的市场份额;
2、金融租赁公司主要依据业务范围考量运营状况。
外资融资租赁公司 商务部已把审批权限下放到各省、市的商务部门。 6857家(停止2016岁终) 1、本国投资者的总资产不得低于500万美元;
2、投资者不得为自然人,且存续谦1年;
3、统一投资者及其母公司正在境内设立两家以上融资租赁公司,新设公司的业务范畴应取已设公司有显着区分。
1、业务运营天真;
2、量化羁系目标较少:如无单一客户及单一集团客户融资集中度、单一客户联系关系度等强制性目标;
3、资金杠杆较下:风险资产最高到达净资产总额的10倍;
4、股东具有肯定家当配景。
1、资金获得渠道较窄:重要资金来源为股东乞贷、银行乞贷;不允许吸取存款、同业拆借;许可资产证券化。 1、公司设立门槛最低:注册天正在南京且注册资本不高于3.3亿的外资融资租赁公司由市商务部门考核。
 
内资试点融资租赁公司 各省级商务委受理后转报商务部和国税总局审批。 204家(停止2016岁终) 1、无显着限定前提,然则公司注册难度较大。 1、从2016年3月起,注册天于天津、上海、福建、广东、厦门、深圳的内资试点融资租赁公司的审批权限下放省级商务、国税主管部门。
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      (二)融资租赁公司业务形式
      根据业务性子分别,融资租赁公司重要有运营租赁和融资租赁两类业务,个中运营租赁被视为一种合理合法的表中融资体式格局。运营租赁是融资租赁公司将相干物品出租给承租人,收取租赁用度的租赁体式格局。关于运营租赁的承租方,不需提取折旧且租赁费可正在税前扣除。融资租赁是出租人凭据承租人对出售人、租赁物的挑选,背出售人购置租赁物,提供给承租人运用,承租人领取房钱的体式格局。关于融资租赁的承租方,需提取折旧用度。
根据业务范例分别,融资租赁公司重要有间接租赁、售后回租、转租赁、杠杆租赁、拜托租赁、结合租赁等业务,个中间接融资融资额和售后回租融资额占整体融资租赁融资额比例为96%[2]。美高梅娱乐4858.com
      (三)融资租赁公司盈利模式
      融资租赁公司的盈利模式重要包孕:房钱收益、余值措置收益、效劳收益、其他收益。
      三、融资租赁公司案例引见美高梅在线登录
      (一)融资租赁上市公司
      以三家上市公司——渤海金控投资股份有限公司、融疑租赁股份有限公司、远东国际租赁有限公司为例,三家公司正在建立早期以传统范畴融资租赁业务为主,依附股东资本或当局资本,快速扩大业务范围。正在快速发展过程中,上述三家公司以融资租赁业务为依托,逐渐雄厚业务范例,由单一融资租赁服务机构逐渐生长成为金融综合服务机构。三家公司皆经由过程借助资本市场和资产证券化等金融产物,扩大公司融资才能和运营范围。
      (二)融资租赁非上市公司
      1、金融租赁公司案例引见
姑苏金融租赁股份有限公司(以下简称姑苏金租)成立于2015年12月15日,注册资本15亿元,股东及持股比例离别为姑苏银行股份有限公司持股54%、姑苏广电传媒集团有限公司持股28%、江南嘉捷电梯股份有限公司持股12%、阿特斯(中国)投资有限公司持股6%。姑苏金租资金本钱约为3.5%-4.2%。姑苏金租推行三年不分红且五年不撤资。姑苏金融租赁四大业务板块分别是中小企业、文化传媒、环保新能源和立异业务。2016年姑苏金租利润1500万元,拨备资金1亿元。
      正在艺术品融资租赁业务范畴,姑苏金租曾实验取上海文化产业交易所协作,接纳间接租赁体式格局为艺术品投资人供应融资效劳,即姑苏金租购置艺术品投资人(承租人)指定拟购置艺术品,并由上海文化产业交易所出具艺术品保函,艺术品投资人(承租人)定期领取房钱,并正在租赁期满后得到该艺术品。正在文明旅游业务范畴,姑苏金租取镇江西津渡以停车场为标的物展开售后回租业务,实现融资1.5亿元。别的,姑苏金租辅佐重资产公司实现资产出表、沉资产运作,改进公司运营构造。
      2、外资融资租赁公司案例引见
      因为外资融资租赁公司建立门槛较低,因而停止2016年12月天下外资融资租赁公司共计7403家。同时,文明企业逐渐探究文明融资租赁业务,提议设立外资融资租赁公司,比方:北京市文明投资生长集团到场提议设立北京市文明科技融资租赁股份有限公司;江苏广播电视总台集团控股南京国际租赁有限责任公司;江苏省文明投资管理集团也正在取合作伙伴谋划建立融资租赁公司等。各文明企业提议设立的融资租赁公司正在探究文化产业融资租赁新模式的同时,也正在积极参与传统范畴融资租赁业务。因为文化产业具有“沉资产”特性,且还没有取融资租赁行业探究出业务形式上的镇静点,因而,现在文明范畴融资租赁业务范围较小。计划发展部调研了南京国际租赁有限责任公司、南京紫金融资租赁有限责任公司、南京通汇融资租赁有限公司、安然国际融资租赁有限公司,汇总了各公司基本情况详见表二。

  南京国际租赁
有限责任公司
南京紫金融资租赁
有限责任公司
南京通汇融资租赁
有限公司
安然国际融资租赁
有限公司
建立工夫 1989年3月 2016年4月 2014年5月 2012年9月
注册资本 7亿元 3亿元 2亿元 93亿元
股东 江苏广电创业投资有限公司持有52%、幸运创业投资有限公司持股20%、江苏联威投资有限公司11%、九龙实业有限公司持股9%、江苏聚合创意新兴产业投资基金持有7%。 南京紫金投资集团有限责任公司持股30%、南京交通家当集团有限责任公司持股20%、止近资源管理有限责任公司持股20%、三井住友信任银行股分有限责任公司持股15%、日立金融(香港)有限公司持股10%。 南京交通家当集团有限责任公司持股50%、南京紫金投资集团有限责任公司持股25%、中国华能基础建设投资有限公司持股25%。 中国安然保险(集团)股份有限公司持股75%、中国安然保险外洋(控股)有限公司持股25%。
资金来源 重要来源于股东乞贷和由股东包管的银行乞贷。 重要来源于险资、安然外洋特价资金和3A级公司债。
融资本钱 银行贷款基准利率下浮10%   银行贷款基准利率  
运营状况 2016年公司资产约43亿元、净资产约9亿元、利润1.66亿元、净资产收益率约14%。 紫金租赁建立昔时业务存量余额为4.5亿元,因为建立工夫较短,净资产收益率较低。 2016年公司业务存量余额为10亿元,利润总额2782万元,净资产收益率到达10%阁下。  
业务范例 业务重要是基础设施建设项目、社会保障房项目等传统融资租赁业务,优先展开无形动产业务。业务工具优先是当局平台公司等国有企业。 业务范畴是康健卫生、工程建立、城市生长、制造加工、能源冶金、企业融资、新行业、文明旅游等。
要害点 1、具有复合型专业人才,但仍动人才缺少。
2、具有低成本资金筹集才能。
 
 

      经由过程表二可知,正在业务范例方面,南京国际租赁有限责任公司、南京紫金融资租赁有限责任公司、南京通汇融资租赁有限公司重要业务范畴着重于传统范畴融资租赁业务,即基础设施建设项目、社会保障房项目等传统融资租赁业务,优先展开无形动产业务。安然国际融资租赁有限公司业务范畴普遍,主动开辟文明旅游范畴融资租赁,如法门寺经由过程售后回租(停车场、管网等)体式格局从安然租赁获得3亿元资金,越界影城经由过程间接租赁体式格局从安然租赁获得装备。因为安然租赁资金来源于险资、安然外洋特价资金和3A级公司债,获得资金本钱较低,因而,项目融资本钱约6%,融资限期为3-10年,优良客户融资限期可延长到15年,且可到期续约。
      正在运营收益方面,以通汇租赁2016年运营状况为例,公司自有资金2亿元,业务存量余额为10亿元,利钱支出6000万元,利润2782万元,若公司资金本钱为基准利率加上公司包管用度(如2%),则公司利润将降为1182万元,公司净资产收益率将降为4%。因而,融资租赁公司低成本资金筹集才能上下,将间接决意公司红利才能上下。